Dans quel alcool vaut-il la peine d’investir ?

Le Macallan de 1926 a été vendu pour 10,4 millions de PLN lors d’une vente aux enchères à Londres. Ce n’était pas une erreur, mais un nouveau record mondial.

Tu te demandes peut-être si le monde est devenu fou. Après tout, pour cette somme, tu pourrais acheter un appartement au centre de Varsovie. Mais c’est justement pour cette raison que l’alcool, en tant qu’investissement, est devenu l’un des sujets les plus en vogue de 2025.

Le paradoxe est fascinant. Selon les dernières données de NielsenIQ, le marché polonais de l’alcool a diminué de 5,6 % d’une année sur l’autre. Les gens boivent moins, mais dépensent davantage pour des boissons de meilleure qualité. Le segment premium connaît une croissance fulgurante, si l’on peut utiliser une telle expression en parlant de whisky ou de cognac.

Dans quel alcool vaut-il la peine d’investir?

Ce phénomène est appelé premiumisation. Au lieu de trois bières bon marché, nous en achetons une artisanale. Au lieu d’un whisky standard, nous optons pour une édition limitée. Et ce sont justement ces éditions limitées qui deviennent des objets de convoitise pour les investisseurs.

« L’alcool est l’une des rares catégories où l’on peut à la fois profiter du produit et en tirer un bénéfice », affirment les experts des maisons de vente aux enchères londoniennes. Bien sûr, il ne s’agit pas de boire une bouteille à un million de zlotys.

Investir dans l’alcool a aujourd’hui deux visages. D’un côté, il y a les bouteilles et les fûts physiques – on peut les toucher, les admirer, les conserver dans une cave climatisée. De l’autre, il existe désormais des instruments financiers qui permettent de gagner de l’argent sur l’alcool sans jamais toucher une seule bouteille.

Les deux approches ont leurs partisans. Les collectionneurs apprécient le caractère tangible de leurs investissements. Les investisseurs financiers privilégient la liquidité et la facilité de gestion du portefeuille. Chacune de ces voies exige cependant des connaissances et une préparation totalement différentes.

Pour savoir dans quel alcool il vaut la peine d’investir, nous passerons en revue tous les aspects liés à l’investissement dans les spiritueux. Du choix des bouteilles spécifiques, en passant par les méthodes de stockage, jusqu’aux instruments financiers modernes. Vous découvrirez également à quels pièges faire attention et comment ne pas se laisser tromper par des contrefaçons.

Commençons par du concret: des flacons tangibles que tu peux tenir dans tes propres mains.

Bouteilles et fûts de collection – un capital tangible

Avez-vous déjà acheté une bouteille de bonne whisky pour un anniversaire et l’avez laissée dans un placard? Après cinq ans, il se peut qu’au lieu d’un simple cadeau, vous ayez un petit trésor chez vous. Investir dans des alcools physiques, c’est bien plus qu’un hobby: c’est un capital tangible que vous pouvez toucher, mettre de côté et transmettre à vos enfants.

L’indice Knight Frank Luxury Investment montre que le whisky prend en moyenne 8 à 12 % par an. C’est plus que la plupart des placements bancaires, mais cela demande de la patience et des conditions de stockage appropriées.

Le whisky est probablement le point de départ le plus simple. Cherche des éditions limitées, des distilleries fermées ou des bouteilles avec des erreurs sur les étiquettes. Oui, des erreurs – les collectionneurs paient des fortunes pour ce genre de « fautes ». Une bouteille de Macallan 1926 s’est vendue 1,9 million de dollars en 2019. Personne ne pensait alors à un investissement.

Les vins sont une affaire plus complexe. L’en-primeur signifie acheter le vin avant même qu’il ne soit mis en bouteille – c’est risqué, mais cela peut s’avérer très rentable. Les Bordeaux issus de bons millésimes peuvent prendre plusieurs centaines de pour cent en une décennie. Le problème, c’est qu’il faut vraiment s’y connaître ou avoir un conseiller de confiance.

Les fûts de whisky, c’est déjà la cour des grands. Vous achetez directement auprès de la distillerie une part de la production, qui va vieillir pendant plusieurs années. La valeur augmente non seulement grâce au vieillissement, mais aussi à cause de la « part des anges » – l’alcool qui s’évapore pendant la maturation. Moins de whisky = prix au litre plus élevé.

Le stockage est essentiel: sans lui, votre investissement risque de tourner au vinaigre ou de sentir le renfermé. Une température entre 10 et 15°C, une faible humidité, aucune exposition au soleil. Un entrepôt professionnel en Pologne coûte entre 8 et 15 zlotys par bouteille et par mois. Cela peut sembler peu, mais pour une grande collection, cela représente déjà un coût important.

Le risque de contrefaçon est bien réel. Surtout pour les whiskys chers et les vins. Vérifiez toujours les certificats d’authenticité. Les maisons de vente aux enchères réputées comme Bonhams ou Sotheby’s disposent de leurs propres experts, mais même là, des erreurs peuvent survenir. Achetez auprès de vendeurs de confiance et évitez les offres “trop belles pour être vraies”.

Un contraste intéressant: Macallan 1926 vs vins polonais de Lubuskie. Le whisky écossais a bénéficié d’une offre limitée à l’échelle mondiale et d’une marque forte. Les vins polonais restent une niche locale avec un potentiel de croissance, mais sans reconnaissance internationale. Les risques sont différents, tout comme le potentiel.

Le marché local présente des avantages: moins de concurrence, possibilité de contact direct avec le producteur. Mais il comporte aussi des limites: un public restreint, des problèmes de liquidité.

Et si tu veux gagner de l’argent sans cave et sans te soucier de la température?

Actions, ETF et fonds – comment gagner sans prise de tête

Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi une bouteille de whisky peut perdre de la valeur, alors que les actions de son producteur non? 📈 La réponse est simple. Une bouteille de whisky est un produit que vous pouvez boire. Les actions Brown-Forman représentent une part dans une entreprise qui produit ce whisky depuis des décennies.

En parlant d’investir dans le secteur de l’alcool, commençons par des éléments concrets. Voici un tableau des principaux acteurs:

Diageo est un géant dont la capitalisation boursière dépasse 70 milliards de dollars. Propriétaire de Johnnie Walker et Smirnoff. Le problème? Entre 2024 et 2025, l’action a chuté d’environ 15 %, alors que l’indice MSCI World a progressé de 8 %. Cela montre que même les meilleures marques peuvent traverser des périodes plus difficiles.

Brown-Forman mérite une attention particulière pour une raison: cette entreprise verse des dividendes sans interruption depuis 38 ans. Le propriétaire de Jack Daniel’s sait comment traiter ses actionnaires. Une telle stabilité des paiements est rare dans les sociétés technologiques.

Si les actions individuelles représentent un risque trop élevé, les ETF peuvent être une solution. Vice Fund, également connu sous le nom d’AdvisorShares Vice ETF (ACT), est un fonds qui investit dans des secteurs dits « pécheurs ». L’alcool représente environ 40 % du portefeuille. Les frais TER s’élèvent à 0,95 % par an — c’est plus que les ETF classiques, mais la diversification a un prix. Parmi les actifs figurent Anheuser-Busch InBev, Molson Coors ou encore le déjà mentionné Diageo.

Une alternative consiste à investir dans des certificats structurés, mais il faut faire preuve de prudence. L’émetteur peut être une banque qui, en cas de difficultés, ne versera pas les gains. C’est un instrument destiné aux investisseurs expérimentés.

En Pologne, nous avons un avantage supplémentaire: IKZE et IKE. En investissant dans des fonds liés à l’alcool via ces comptes, vous pouvez déduire vos cotisations de vos impôts. Pour l’IKZE, il s’agit de 9168 zlotys par an. Les gains provenant des fonds ne seront imposés qu’au moment du retrait, souvent à un taux plus bas.

L’analyse fondamentale dans ce secteur comporte des éléments spécifiques. La marge EBITDA doit dépasser 20 % — l’alcool est un secteur à fortes marges. Le ratio dette/EBITDA ne doit pas dépasser 3,5. Vérifie également l’exposition géographique: les entreprises fortement dépendantes d’un seul marché sont plus risquées.

Liste de contrôle pour choisir un courtier en investissements dans l’alcool:

Accès aux marchés américains et européens – la majorité des sociétés y sont cotées. Possibilité d’ouvrir un IKZE/IKE en ligne. Faibles commissions sur les transactions internationales. Accès aux ETF – toutes les plateformes ne proposent pas une gamme complète.

La diversification dans ce secteur signifie mélanger différents segments. Piwo est une activité différente du whisky premium. Anheuser-Busch vit des volumes, tandis que Diageo mise sur les marges des spiritueux de luxe. Constellation Brands associe l’alcool au cannabis – c’est un risque réglementaire d’un tout autre ordre.

N’oublie pas la devise. La plupart des sociétés règlent en dollars ou en euros. L’affaiblissement du zloty peut améliorer tes rendements, mais il peut aussi les détériorer. Certains investisseurs se couvrent contre le risque de change, mais cela augmente les coûts.

Le secteur de l’alcool présente un autre avantage: il est défensif. Les gens boivent aussi bien en période de récession qu’en période de croissance.

Risque, régulations et logistique – une douche froide pour l’investisseur

Pour l’instant, tout le monde parle des profits liés à l’investissement dans l’alcool. J’étais moi aussi enthousiaste, jusqu’à ce que je commence à calculer les vrais coûts. Parce que ce n’est pas aussi simple que d’acheter une bouteille et d’attendre les gains.

La réalité est bien plus complexe. Voici les principales catégories de risques que vous devez connaître:

1. Réglementations fiscales – la taxe d’accise sur l’alcool pur s’élève à 7 610 PLN par hectolitre d’alcool à 100 % en 2024. Cela a un impact direct sur les marges des producteurs et les prix sur le marché secondaire. Toute modification de ce taux peut bouleverser tes calculs.
2. Tendances santé – La génération Z boit beaucoup moins que les générations précédentes. Ce n’est pas une mode passagère. Les jeunes passent simplement leur temps libre différemment.
3. Risque de contrefaçon – les copies sont un véritable fléau. Surtout dans le segment premium. Vous devez être certain de la provenance de chaque bouteille.
4. Logistique et stockage – température, humidité, lumière. Une seule erreur peut ruiner toute la collection. Une cave privée avec un climat adapté coûte entre 50 000 et 150 000 PLN.
5. Assurance – pour une cave privée d’une valeur de 500 000 PLN, la prime annuelle se situe généralement entre 8 000 et 12 000 PLN. Sans cela, tu ne dors tranquille que jusqu’à la première panne.
6. Transport – chaque déplacement de bouteilles comporte un risque. Surtout si tu possèdes quelque chose de vraiment précieux.

Alertes réglementaires 2025: L’interdiction de l’alcool sous forme de poudre entrera en vigueur à partir de mars 2025. Cela montre à quelle vitesse la législation peut évoluer. De plus, les statistiques sont préoccupantes: une augmentation de 5,5 fois des cas de cirrhose du foie depuis 2002 accentue la pression pour un durcissement des taxes d’accise.

La checklist logistique est essentielle. Température de 12 à 18°C, humidité de 60 à 70 %, absence de lumière directe. Assurance contre le vol, l’incendie et les dommages. Transport uniquement avec des entreprises fiables disposant de l’équipement adéquat.

« Beaucoup d’investisseurs ne réalisent pas les véritables coûts de ce secteur », affirme l’un des experts du marché. Et il a raison. Car en plus du prix d’achat, il faut encore compter le stockage, l’assurance, le transport, la vérification de l’authenticité.

Je ne parle même pas de l’interdiction de la vente en ligne d’alcool, qui peut survenir à tout moment. Dans ce cas, la liquidité de ton investissement chutera drastiquement.

La vérité, c’est que ce n’est pas un investissement pour tout le monde. Il faut de solides connaissances, un capital de départ et beaucoup de patience. Sans oublier des nerfs d’acier face aux nouvelles réglementations.

Gardons la tête froide et regardons vers l’avenir du marché.

À la santé de votre portefeuille – quel avenir pour les investissements dans l’alcool?

Les investissements dans l’alcool suscitent des émotions contrastées – de la fascination à l’aversion totale. Cependant, après avoir analysé tous les aspects, il est clair que l’avenir de ce secteur ne ressemblera plus à ce qu’il était auparavant.

Avant de prendre toute décision, il est important de retenir trois principes fondamentaux qui forment l’acronyme PRO:

Ces trois points peuvent sembler évidents, mais en pratique, la plupart des erreurs résultent de leur négligence.

Que peut-il se passer d’ici 2030?

Les prévisions ne sont pas optimistes pour le marché traditionnel de l’alcool. La demande mondiale pourrait chuter de 20 à 30 % au cours des prochaines années. La génération Z consomme nettement moins que les générations précédentes. Les gouvernements imposent de plus en plus de restrictions. Les boissons sans alcool aux saveurs complexes deviennent tendance.

Cependant, cela ne signifie pas la fin de tout le secteur. Certains segments, comme les alcools premium ou les boissons faiblement alcoolisées, peuvent continuer à se développer. Les entreprises qui s’adapteront rapidement survivront. Les autres… eh bien, le marché ne pardonne pas.

Si après tout cela tu veux toujours essayer, voici les étapes concrètes:

→ Ouvre un compte démo chez un courtier et teste des stratégies sans risque

→ Visitez un magasin professionnel de whisky ou de vin – découvrez les actifs physiques de vos propres yeux

→ Lisez les rapports annuels de 2 à 3 entreprises du secteur des boissons alcoolisées provenant de différentes régions

→ Définis un montant maximal à investir et respecte-le sans exception

N’oublie pas que même la meilleure analyse ne garantit pas de profits. Le marché peut surprendre au moment le plus inattendu.

« Investir n’est pas un sprint, mais un marathon – ce n’est pas la rapidité qui compte, mais la persévérance et la sagesse dans la prise de décisions. »

Richi Richardo

rédacteur lifestyle & business

Blog de luxe